期权和股票总是1:100的关系么？盈亏平衡点是否固定不变？｜ 图解期权的独特损益结构（期权101, 選擇權交易）

通常我们会形容持有看涨期权相当于持有100股股票，而看涨期权则正好相反。但是否期权每时每刻都和其对应的股票有这种1:100的对应关系呢？期权也有可能作废，那也就是1:0的关系。那期权是否又总是在这两个比例之间跳跃呢？期权有着非常独特的损益结构，这种损益结构是非线性的，所以比股票和期货复杂，但这也是其魅力所在。这就是为什么透彻了解期权损益结构的交易员会对使用期权乐此不疲。这期节目我们就来分析一下期权的损益结构有哪些形态，应该如何解读。

00:00 Intro
01:29 到期日的损益结构 - 裸期权，价差组合，宽跨式
07:32 当前损益结构 - 买入和卖出看涨期权对比
09:34 为什么当前损益和股票不是1:100的关系？时间价值 vs. 气球概念
11:30 小云提问：当前盈亏平衡点是固定不变的么？
15:08 实盘解析

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