Quelles sont les SCPI les plus décotées en 2024 ?

Avant d’investir dans une SCPI, il y a un critère important à analyser : le prix de part de la SCPI par rapport à sa valeur de reconstitution. En fonction de ces valeurs, vous saurez si vous achetez vos parts avec une décote ou une surcote par rapport à la valeur de reconstitution.

👉 | Bénéficie de mes conseils personnalisés pour ton investissement en SCPI : https://scpi.benoit-mz.com/accompagne...

0:00 Introduction

0:56 Qu’est-ce que la valeur de reconstitution ?

D’abord, nous allons essayer de comprendre ce qu’est la valeur de reconstitution. Pour comprendre ce qu’est la valeur de reconstitution, il faut d’abord comprendre ce qu’est la valeur de réalisation, car de la valeur de réalisation découle la valeur de reconstitution.

1:49 Le cadre légal de la détermination du prix de part

Une fois qu’on a cette valeur de reconstitution, ce qui est important à comprendre, c’est qu’il y a un cadre légal que doit respecter la société de gestion pour la détermination du prix de part de sa SCPI. En effet, sur le plan réglementaire, il ne peut pas y avoir un écart de plus de 10 % entre la valeur de reconstitution d’une SCPI et le prix d’une part. Cela nous donne tout de même un intervalle de 20 % où le prix de part peut rester dans les clous réglementaires par rapport à la valeur de reconstitution.

3:16 Top 10 : Les décotes les plus importantes

Voici donc le Top 10 des SCPI qui affichent les plus grosses décotes de leur prix de part par rapport à leur valeur de reconstitution aujourd’hui. En haut de ce classement, on retrouve 4 SCPI qui affichent une décote particulièrement importante de leur prix de part par rapport à leur valeur de reconstitution : Fructirégions Europe, LF Opportunité Immo, Cristal Life et Epsilon 360. On est vraiment à la limite légale avec ces SCPI, avec des décotes de 8,73 % à 9,74 %. Certaines de ces SCPI pourraient très prochainement voir leur prix de part augmenter. Ensuite, on a la SCPI Cristal Rente avec une décote de 6,72 %, puis beaucoup de SCPI qui affichent une décote autour de 5 %.

4:42 Les SCPI décotées intéressantes

Mais attention, la décote n’est bien sûr pas le seul critère à analyser, c’est la raison pour laquelle je tenais à partager les SCPI de ce Top 10 qui me paraissent particulièrement intéressantes. Au niveau des SCPI qui investissent majoritairement en France, la SCPI Cristal Life et la SCPI Epsilon 360 me paraissent intéressantes aujourd’hui. La SCPI Cristal Life est une SCPI avec d’excellents fondamentaux dont le taux de distribution a progressé au cours de ses premières années d’existence.

6:15 Un critère remis en question

Mais ce critère est loin de faire l’unanimité. En effet, certains conseillers en gestion de patrimoine et gérants de SCPI considèrent au contraire que les sociétés de gestion devraient garder un prix de part au plus proche de la valeur de reconstitution. Deux points sont principalement évoqués :
Premier point : si la SCPI a une décote importante, rien ne garantit que la SCPI ne va pas continuer à avoir une décote importante dans le futur. La potentielle revalorisation du prix de part n’est qu’hypothétique tant que le prix de part reste dans les clous réglementaires.

8:20 Conclusion

Investir en SCPI comporte plusieurs risques :
• Risque en capital : le capital investi n’est pas garanti et peut être partiellement ou totalement perdu.
• Risque de liquidité : la revente des parts n’est pas garantie et peut prendre du temps.
• Risque immobilier : la valeur des actifs dépend du marché et peut évoluer à la baisse.
• Risque lié à l’endettement : le recours au crédit augmente les gains potentiels mais aussi les pertes possibles.