[投資教學]葛蘭碧八大法則(上)_課堂三十二

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主要業務範疇包括研創全新交易策略、為市場上大量策略進行歷史數據回溯測試、為傳統策略及已失效的策略進行優化工作、推出「曉士投資理財教室」及舉辦投資講座及課程。本公司其下團隊主力研究出市場上能獲利的交易策略，及提供投資培訓，同時致力建立市場不同人士的交流平台，當中涵蓋理財投資的概念和知識、香港股票及期貨市場的交易策略、量化及技術分析等領域。

[Hughes Yu]
Hughes Yu 過往在投資培訓機構任職分析師，負責為入市策略進行歷史數據回溯測試，優化傳統策略或表現較差策略的系統，在股票及期貨市場研創入市策略，並透過改寫傳統技術指標公式等設計適合不同人士的策略；曾在報章撰寫香港期指市場的即市預測並分享期指交易竅門，亦於大專院校舉辦投資講座，講授交易心得。現為曉士交易策略有限公司的高級策略分析師，除了繼續設計及優化入市策略外，更在網絡媒體上協助推出「曉士投資理財教室」，由淺入深講解投資理財概念、分享股票及期貨交易心得、講授量化及技術分析的知識，在「曉士投資理財教室」中參與大部份編製工作。
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大家好，我是Hughes Yu，今天要談一個很出名的交易理論，「葛蘭碧八大法則」，一個名子很酷的理論，傳統上，它利用價格與平均線的互動關係發出買賣訊號，而它亦涉及「乖離」概念，什麼是「乖離」?簡單而言即是價格與平均線之間的距離，當價格在平均線上，中間的差距稱為「正乖離」，而價格在平均線下，中間這段距離稱為「負乖離」，這不難理解吧，這概念認為乖離情況愈大，價格愈大機會拉回平均線，即是當正乖離愈大，價格愈有可能下跌至平均線，相反負乖離愈大，價格愈有可能上升到平均線，換言之，平均線其實具有牽制價格的作用，令價格不會偏離自己太多。

市場上對乖離的演繹，還可從平均成本和市場趨勢的角度作解釋，但其實概念是一樣的。而葛蘭碧八大法則正涉及乖離概念。

好吧，我們正式開始，如果上網搜尋這套法則，會輕易找到類似這幅圖，紅線代表平均線，黑線代表價格，而這幅圖算是整個法則最完美的形態，分別有八個入市訊號。

訊號一，當平均線橫行或者上升時，價格由下而上突破平均線，便預測價格將升，是一造好訊號。這個是基本知識，訊號二，當價格出現一段升浪後開始回調，若果平均線持續上升，價格並無跌穿平均線便反彈，是一造好訊號，我們可買入，訊號三，價格其後出現一個大升浪，與平均線拉開一段大距離，可判斷這時正乖離情況過大，其後價格下跌至平均線水平的機會愈大，所以這位置是一造淡機會，訊號四，價格開始受到平均線牽制，再一次出現回調，若果今次價格跌穿平均線後又即回升穿平均線，可視這為一個升浪的假突破，其後仍有上升空間，若這時平均線仍是持續向上，我們可入市買升。

好吧，假設價格真的如理想般暴升到更高的位置，我們便可等第五個訊號。平均線開始橫行甚至開始下跌，如果價格由上而下跌穿平均線，則是一造淡訊號，可沽出，然後當價格由高位回落，與平均線拉開一段大距離，可判斷這時負乖離情況過大，價格有機會回升到平均線水平，可視這為造好機會，亦是第六個訊號，其後便與剛才相反，訊號七，價格反彈到平均線水平，若價格並無升穿平均線便即回落，便是一造淡訊號，最後，價格又受到平均線牽制，升穿平均線後又回跌穿平均線，可視為一跌浪的假突破，我們可入市造淡。此理論就是這樣。

只看這幅圖可能還不能理解此法則，我們看一些實際例子會易明得多。看看這裡，一分K配SMA20，平均線橫行，價格由下以上突破平均線，可買升，其後價格出現回調，但並未跌穿平均線便反彈，是第二個造好機會。其後出現更高升浪，拉大正乖離，此時可逆市沽出。然後等第四個訊號，價格跌穿平均線又即回升穿平均線，是一升浪的假突破，可以造好。價格上升至更高位置，然後待價格跌穿平均線，就是第二個沽出的機會，之後價格由高位急跌，拉大負乖離，便可逆市買入，然後價格反彈，若並無升穿平均線便回落即是一造淡訊號，其後出現一個跌浪的假突破，便是最後一次沽出機會了。

我們快快看多一個例子，價格升穿平均線買升，出現回調但無跌穿平均線便反彈，是第二個造好訊號，之後價位拉大正乖離，可以沽出，其後出現升浪的假突破，預計還有上升空間，價格上升至更高的位置，跌穿平均線便可沽出，然後價格由高位急跌拉大負乖離便是最後一次買升訊號，價格反彈但無升穿平均線便回落，可以造淡，再出現跌浪的假突破，是最後一次沽出訊號。

坦白的說，現實圖表與這幅圖總會有出入的，因這幅圖始終只是法則中最理想的形態，實際價格不會跟隨這幅理想圖發展的吧，今天先理解整個法則的概念，不記得的話便多看數次，下一堂便要說得更深入。









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