Скачать
【风险条款全解析】优先股“优先”在哪?VC退出时分钱规则!清算优先权:创始人如何防止VC在退出时“卷款跑路,风险投资的“分钱逻辑”:Snapchat和Instagram启示:顶级公司坚持1倍清算优先权
Автор: 邦妮法律说 Bonnie Talks Law
Загружено: 2025-04-26
Просмотров: 78
Описание:
Attorney: bonnie Zong
📌 商务合作|跨境创业法律咨询|视频合作欢迎联系邮箱:
Email: [email protected]
📣 加入「ClauseOne创始人电报交流群」!
https://t.me/+XYmxxP8rw_c4Y2Nk
📣 加入ClauseOne创始人法律社区 (微信群):hanana_0202
群内福利:不定期举办创始人法律交流会(SAFE/ Termsheet/投资条款解读)创始人经验互助交流,实战案例解答,不定期举办ZOOM线上讨论分享会
🔔订阅YouTube频道:@bonnieattorney
博客/小宇宙播客:邦妮律师说
欢迎来到《美国公司法 & 科技法务50讲05》!VC退出时分钱规则!清算优先权:创始人如何防止VC在退出时“卷款跑路,风险投资的“分钱逻辑
作为创业者,你是否真正理解风投合同中的 **清算优先权(Liquidation Preference)**?本期视频,美国执业律师Bonnie将用真实案例和动画演示,揭开VC退出时“优先分钱”的残酷规则,并教你用4大策略守住创业果实!
📌 核心内容拆解:
0:40 风险投资人的资金退出机制是如何设计的?
1:15 什么是优先权倍数?
2:26 Instagram为何在融资中选择1倍优先权?底层逻辑是什么?
3:24 三种的参与权下,创始人能分到多少钱?非参与优先权/完全参与优先权/有限参与优先权
5:45 投资人的分钱的本质:本金+参与权设定
5:58 风险投资人叠加和混合模式的分钱理论 资本结构的楼层坍塌定律
6:50 叠加优先权规则的案例详解
7:22 混合优先权规则的案例详解
8:38 创始人的制衡投资人贪婪分钱的四种策略
11:34 结尾
1. 优先股的“优先”逻辑:
为什么VC要求1倍、2倍甚至10倍优先权? *“风险补偿模型”* 如何成为他们的保命符?
案例分析:若奶茶店以1亿出售,2倍优先权如何让创始人收益归零?
2. 参与权:VC的“双重收割机”:
完全参与权 vs 非参与权 vs 有上限参与权——哪种条款会让创始人倒贴钱?
情景推演:公司卖30亿时,有上限参与权如何暗藏杀机?
3. 资本结构的“地狱模式”:
叠加优先权**为何让B轮投资人“清空货架”,而创始人只能“吃土”?
混合优先权**如何实现风险共担?数据警示:叠加条款平均降低创始人40%回报!
4. 创始人反杀招数:
为何必须死守 1倍优先权?参考Snapchat和Instagram的生死抉择!
谈判黄金条款:平级清算(Pari Passu)Carve-Out预留机制,如何成为你的最后防线?
💡 真实商业案例
Instagram的1倍非参与条款,如何在10亿美元收购中让创始人赚足收益?
某初创公司**因签下3倍优先权,最终导致团队零分红——血泪教训!
🚨 律师实战建议:
合同不是“格式条款”,而是 *博弈工具**!学会用 **纳什均衡* 思维与VC谈判。
警惕“温柔陷阱”:**有限参与权**在高估值退出时为何比完全参与权更危险?
**🔑 看完这期视频,你将掌握**:
优先权倍数、参与权类型的核心计算公式与应对策略;
融资轮次中 *叠加 vs 混合清算* 的结构性风险对比;
如何通过 *Term Sheet条款* 设计,将创始人利益写入合同底层逻辑!
📢 点击订阅《美国公司法 & 科技法务50讲》**,每周解锁跨境融资、股权设计、风险条款的硬核解析!让专业律师成为你的“创业军师”,远离资本陷阱!
📚 往期推荐视频:
【初创公司架构最全对比I LLC、C Corp、S CorpI 选错公司架构 VC 根本不会投!投资人为什么不选 LLC?C Corp 的融资优势】 • 【美国公司法&科技法务50讲】01初创公司架构最全对比I LLC、C Corp、S ...
【种子轮,天使轮,A轮融资全过程条款拆解 I 创始人融资避坑指南:如何不被投资人套路?I你该懂的SAFE协议、Term Sheet和投资流程 I初创期融资全过程最全讲解I SAFE 条款】 • 种子轮,天使轮,A轮融资全过程条款拆解 I 创始人融资避坑指南:如何不被投资人套路?...
【Vesting股权归属机制完全讲解 I 滴滴、B站、Snapchat创始人都栽在这条款上:Vesting到底有多重要?I初创股权分配必修课:Vesting如何保护你、团队与未来融资I创始人被踢出局?】 • Vesting股权归属机制完全讲解 I 滴滴、B站、Snapchat创始人都栽在这条...
#清算优先权 #风险投资条款 #TermSheet #创始人谈判 #优先股 #VC分钱逻辑 #叠加优先权 #CarveOut条款 #创业融资 #风投陷阱 #参与权条款 #平级清算 #Snapchat案例 #Instagram融资 #律师解析 #股权结构 #资本博弈 #初创公司避坑 #风险补偿模型 #纳什均衡
Доступные форматы для скачивания:
Похожие видео
array(10) {
[0]=>
object(stdClass)#6927 (5) {
["video_id"]=>
int(9999999)
["related_video_id"]=>
string(11) "o2ldS29cq10"
["related_video_title"]=>
string(120) "Трамп объявил о прекращении огня / Конец российского наступления?"
["posted_time"]=>
string(24) "10 часов назад"
["channelName"]=>
string(10) "NEXTA Live"
}
[1]=>
object(stdClass)#6900 (5) {
["video_id"]=>
int(9999999)
["related_video_id"]=>
string(11) "e5lYIEU29bI"
["related_video_title"]=>
string(185) "США ограничили поставки оружия Киеву. Конфликт между Москвой и Баку. Наводнение в Забайкалье.НОВОСТИ"
["posted_time"]=>
string(23) "8 часов назад"
["channelName"]=>
string(25) "Радио Свобода"
}
[2]=>
object(stdClass)#6925 (5) {
["video_id"]=>
int(9999999)
["related_video_id"]=>
string(11) "2l-dv_z4KUc"
["related_video_title"]=>
string(57) "Что полезного сделал ИИ? [Veritasium]"
["posted_time"]=>
string(25) "2 недели назад"
["channelName"]=>
string(10) "Vert Dider"
}
[3]=>
object(stdClass)#6932 (5) {
["video_id"]=>
int(9999999)
["related_video_id"]=>
string(11) "Ay4fmZdZqJE"
["related_video_title"]=>
string(73) "Инвестирование для начинающих в 2025 году"
["posted_time"]=>
string(27) "6 месяцев назад"
["channelName"]=>
string(12) "Mark Tilbury"
}
[4]=>
object(stdClass)#6911 (5) {
["video_id"]=>
int(9999999)
["related_video_id"]=>
string(11) "aQ2yoELiSUU"
["related_video_title"]=>
string(146) "Конфликт России и Азербайджана | Заступится ли Путин за россиян (English subtitles) @Max_Katz"
["posted_time"]=>
string(24) "15 часов назад"
["channelName"]=>
string(19) "Максим Кац"
}
[5]=>
object(stdClass)#6929 (5) {
["video_id"]=>
int(9999999)
["related_video_id"]=>
string(11) "s7pnANMPigg"
["related_video_title"]=>
string(119) "Как Telegram связан с ФСБ? Что это значит лично для вас? Расследование"
["posted_time"]=>
string(25) "3 недели назад"
["channelName"]=>
string(27) "Важные истории"
}
[6]=>
object(stdClass)#6924 (5) {
["video_id"]=>
int(9999999)
["related_video_id"]=>
string(11) "1DLh1hoy-XU"
["related_video_title"]=>
string(169) "⚡️Взрыв в центре Москвы. Задержания россиян в Баку. Рекордные отключения интернета | ВОЗДУХ"
["posted_time"]=>
string(24) "10 часов назад"
["channelName"]=>
string(29) "Ходорковский LIVE"
}
[7]=>
object(stdClass)#6934 (5) {
["video_id"]=>
int(9999999)
["related_video_id"]=>
string(11) "iyrnPNBWIQ4"
["related_video_title"]=>
string(161) "«Жить надо сегодня». Олег Тиньков и Майкл Калви о взлете нового финтех-стартапа Plata"
["posted_time"]=>
string(21) "6 дней назад"
["channelName"]=>
string(28) "Это Осетинская!"
}
[8]=>
object(stdClass)#6910 (5) {
["video_id"]=>
int(9999999)
["related_video_id"]=>
string(11) "p0Ri2tNb-6I"
["related_video_title"]=>
string(186) "Человечество навсегда ЗАПЕРТО в Солнечной системе? Астрофизик Борис Штерн раскрыл неприятную правду"
["posted_time"]=>
string(21) "5 дней назад"
["channelName"]=>
string(23) "Глеб Соломин"
}
[9]=>
object(stdClass)#6928 (5) {
["video_id"]=>
int(9999999)
["related_video_id"]=>
string(11) "oplOmeswKgw"
["related_video_title"]=>
string(167) "【精華】台幣狂升創三年新高 美元商品都先別看?? 台灣產業分歧大 電子獨大傳產怎辦??#游庭皓 #金臨天下@tvbsmoney 20250626"
["posted_time"]=>
string(21) "5 дней назад"
["channelName"]=>
string(12) "金臨天下"
}
}
Трамп объявил о прекращении огня / Конец российского наступления?
США ограничили поставки оружия Киеву. Конфликт между Москвой и Баку. Наводнение в Забайкалье.НОВОСТИ
Что полезного сделал ИИ? [Veritasium]
Инвестирование для начинающих в 2025 году
Конфликт России и Азербайджана | Заступится ли Путин за россиян (English subtitles) @Max_Katz
Как Telegram связан с ФСБ? Что это значит лично для вас? Расследование
⚡️Взрыв в центре Москвы. Задержания россиян в Баку. Рекордные отключения интернета | ВОЗДУХ
«Жить надо сегодня». Олег Тиньков и Майкл Калви о взлете нового финтех-стартапа Plata
Человечество навсегда ЗАПЕРТО в Солнечной системе? Астрофизик Борис Штерн раскрыл неприятную правду
【精華】台幣狂升創三年新高 美元商品都先別看?? 台灣產業分歧大 電子獨大傳產怎辦??#游庭皓 #金臨天下@tvbsmoney 20250626