MRVL vs ALAB：光传输正在“绞杀”铜线？Astera Labs 还有活路吗

视频简介
在 AI 军备竞赛中，大家都在关注英伟达 (Nvidia) 的 GPU 算力，却忽略了一个致命的瓶颈——互联 (Interconnect)。

当 Blackwell 架构将算力推向极致，传统的铜线传输正面临物理学的“死刑判决”。数据传输速度越快，信号在铜线中衰减越严重。在这场对抗物理定律的战争中，诞生了两家截然不同的巨头：

🔴 Astera Labs (ALAB)：铜线的“续命师”。依靠 Retimer 芯片和 AEC 有源电缆，硬生生把铜线的寿命延续到了 PCIe 6.0 甚至 7.0 时代，毛利率高达 76%，是短期内爆发力极强的“AI 彩票”。

🔵 Marvell Technology (MRVL)：光子的“布道者”。手握 DSP 核心技术，布局硅光子 (Silicon Photonics) 和 CPO (共封装光学)，赌的是铜线彻底退场后的光互联终局，是稳健的长期基础设施霸主。

本期视频，我们将硬核拆解 AI 数据中心内部的“互联战争”。从集肤效应 (Skin Effect) 的物理原理，到 PCIe 标准的演进；从 Astera 的 Cosmos 软件护城河，到 Marvell 收购 Celestial AI 的终极布局。

作为投资者，面对 ALAB 的高风险高回报和 MRVL 的长期复利，你的钱到底该往哪放？2026 年到 2028 年的技术拐点究竟在哪里？视频最后给你答案。

⏱️ 章节 (Timestamps)
00:00 AI 算力的隐形瓶颈 为什么你的 GPU 在发呆？

02:51 铜线的物理极限 当 PCIe 6.0 遇上物理定律

10:22 Astera Labs：铜线续命师 ALAB 的崛起逻辑

18:55 Astera 的护城河 不止卖芯片

24:12 Marvell：光互联的终局 MRVL 的战略布局

29:45 赌注未来：光进铜退 从传统光模块到 CPO (共封装光学)

32:23 投资策略：ALAB vs MRVL 选激进的彩票还是稳健的指数？

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