DB하이텍(000990) 20250403

***스마트 증권리포트***
DB하이텍은 2025년 1분기 매출 3,396억원과 영업이익 754억원으로 전년 대비 큰 폭의 성장이 예상된다. 이는 중국의 가전 및 자동차 교체 정책(이구환신)에 따른 가동률 상승(69%→85%) 덕분이며, 현재까지도 상승세가 지속되고 있다. 특히 중국 내 차량용 반도체 시장에서 미국 TI에 대한 반덤핑 조사로 인한 반사 수혜와 중국 팹리스 업체의 해외 파운드리 수요 증가로 추가적인 수혜가 기대된다. 하반기에는 손실 자회사(DB메탈)의 합병으로 약 130억원 규모의 적자가 반영될 전망이나, 이를 감안해도 연간 영업이익은 17% 증가한 2,233억원을 기록하며 턴어라운드가 지속될 것으로 보인다. 이에 따라 목표주가 60,000원 제시한다.