Posso investir mensalmente no tesouro?

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Pergunta que recebi de um leitor sobre uma questão onde foi criada uma confusão desnecessária.
Tecnicidade desnecessária. As vezes ser muito técnico confunde mais do que ajuda.
Tesouro direto
Dá para fazer compras mensais no mesmo título? Lógico! Mesmo vencimento.
Dá pra pegar as mesmas condições da compra anterior? Nem sempre.
Podem existir diferenças no preço de compra? Sim. Exemplo das laranjas, das garrafas de coca-cola, etc
Ah, não é a mesma garrafa! Claro que não! Mas são produtos iguais. Ao comprar mais garrafas, o seu estoque do mesmo produto aumenta.
O valor de resgate dos títulos será igual. Cada tipo de título do tesouro tem o mesmo valor na data de vencimento.
O sistema PEPS mostra que os títulos são os mesmos.
E como funciona o imposto com compras em datas diferentes?
No tesouro, os mesmos títulos trocam de mãos ao longo do tempo.
Ativos de renda fixa de emissão bancária
Dá para fazer compras mensais no mesmo ativo – CDB por exemplo? Não.
O conceito da aplicação e da emissão de um ativo de renda fixa.
Prazo de vencimento diferente, datas diferentes, taxas diferentes, mínimos diferentes. Todas as condições podem ser diferentes. Portanto cada compra é uma emissão diferente.
Então quando você compra um CDB em meses diferentes, você está comprando novos ativos.
Bancos comerciais e em corretoras – diferenças:
No banco, as vezes, os CDBs são agrupados para uma simplificação comercial
Em corretoras, sempre é tudo separado. Cada CDB com seu vencimento é separado. Mesmo CDBs de mesmo banco com taxas iguais são separados. Até porque os vencimentos são diferentes.
Normalmente, não tem o método PEPS, porque cada emissão foi feita isoladamente.
Fundos de investimentos
Primeira diferença é que fundos não tem vencimento, logo, não existirá essa diferença.
Aplicação mínima inicial
Movimentações mínimas adicionais
Saldo mínimo de permanência
O valor da cota e a conversão do valor aplicado
O valor das cotas será diferente, portanto, para aplicações em dias diferentes
Podem existir investidores com o mesmo fundo e que, por entrar em datas diferentes, com preços de cotas diferentes, uns estejam com ganhos e outros estejam com prejuízos, por exemplo – especialmente em fundos de maior volatilidade
Os aportes também possuem a mesma dinâmica de IR
No resgate o método também é o PEPS
Outros ativos de renda fixa negociados em mercado secundário
Debêntures – as mesmas debêntures com mesmo vencimento, podendo ter datas de compras e preços diferentes. Podem trocar de mãos.
Eliminando toda a tecnicidade em questão, porque pode ser de muito pouca serventia prática para o investidor, a questão é a seguinte:
Tesouro: você pode fazer aportes mensais sempre. Os títulos podem ser os mesmos ou não, de acordo com o título e o vencimento escolhido e os preços de compras podem ser diferentes. No vencimento cada título tem o mesmo valor. A alíquota de IR é apurada individualmente de acordo com a data de compra.
CDBs, LCIs, LCAs, LCs: você precisará a cada nova compra consultar as condições da emissão, que podem ser diferentes: taxas, prazo, valor mínimo e etc
Fundos: você pode fazer aportes mensais ou periódicos de acordo com a movimentação mínima. Existirão diferenças nos preços das cotas e portanto cada aporte poderá ter rentabilidade diferente do aporte anterior e o IR é no sistema PEPS.


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