Gli stili di investimento azionario

La distinzione più comune tra stili di investimento azionari la vedete sulle schede di Morningstar: value, growth, large e small. Sono riferiti, questi stili di investimento, a delle anomalie, cioè degli andamenti in relazione alle performance di alcune categorie di titoli, ricorrenti, ciclici, che gli economisti non si spiegano: non dovrebbero manifestarsi, ma si manifestano. E ricorrentemente.
Gli investitori, come al solito mi riferisco, ad esempio, ai gestori dei fondi comuni, insomma agli investitori istituzionali, tendono, non tutti si intende, a privilegiare alcune categorie rispetto ad altre, e quindi di parla di stili. La classificazione dei titoli azionari in queste categorie, a cui gli investitori si riferiscono come stili, non è per nulla semplice. Quello che non è semplice è l'attribuzione di un titolo ad una categoria piuttosto che un'altra. Questo, fra le altre cose, è il motivo per cui queste "anomalie" sono rimaste e rimangono latenti anche a lungo.
Sono i titoli value, che tendono a sovraperformare quelli growth. Ma non sempre. Anche la componente large/small contribuisce a mascherare, alimentando un alternarsi di performance relative, una categoria rispetto all'altra, in certi momenti ben chiaro, in altri momenti molto meno. Come già accennato. Sono fiorite innumerevoli strategie di investimento, quindi, con l'obiettivo di realizzare dei ritorni positivi, da questi movimenti relativi.

Contenuti:
00:00 - Intro
00:27 - Logline
00:37 - Panoramica
02:14 - I tipi di stile di investimento
05:47 - I sistemi di classificazione
07:44 - La performance relativa di value e growth
10:01 - La gestione attiva di stile
11:39 - Le conclusioni

I contenuti di questa serie sono validi per la preparazione in vista della prova valutativa per l'iscrizione all'albo unico dei consulenti finanziari (https://www.organismocf.it), e degli esami EIP (European Investment Practitioner) e EFA (European Financial Advisor) di EFPA Italia (https://www.efpa-italia.it/). Sono anche inseriti dei passaggi utili all'applicazione di strumenti, metodi e tecniche su Excel.