投資新指標 國外超夯ESG投資術！ 有沒有ESG績效表現有差嗎? ESG基金與ESG ETF差在哪?｜《台股萬人謎》EP34｜許書豪 永豐投信

#ESG #ETF #基金 #00888 #00692 #00878
本集重點：
00:00投資理財新指標！用ESG挑選長期標的
02:49挑選ESG標的投資績效如何?以美股為例
03:42挑選ESG標的投資績效如何?以台股為例
04:31 ESG基金跟ESG ETF有什麼差別?
05:33 ESG基金該怎麼挑?
07:09 ESG ETF該怎麼挑? 以#00888 #00692 #00878 為例

來賓：許書豪 永豐投信

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近年我們一定常聽到ESG這個關鍵字，究竟ESG是什麼?投資ESG績效真的會比較好嗎? 今天邀請到永豐台灣ESG優選基金的經理人書豪，來跟我們分享並解惑大家對ESG的迷思及觀點！

Q1：專業投資機構為什麼會將ESG分數納入審核?
ESG分數佔在投資的角度之所以重要有三大理由
第一點：白話來說過去公司就是以賺錢為目的且對環保意識並不足夠，即便是要在生產過程會排放汙水，站在賺錢的角度並不會花錢建置相關處理汙水的設備，但是重視永續經營的公司就不一樣了。
第二點：在外資機構，已經普遍認為ESG分數是相當重要的評鑑指標之一，通常外資機構在篩選投資標的時，也會首要先了解企業在ESG的貢獻，當ESG評級越高，外資投資的機率也高出許多。以臺灣永續指數前十大成分股中外資持股比例最高的前五名，台積電、聯發科、統一、鴻海、中信金，皆是高於外資持有整體上市櫃公司市值比例。
第三點：ESG企業通常具備營運穩定特性，所以公司配息通常很穩定，且股票流動性佳，適合投資人作為長期投資的標的。

Q2：ESG做得好的企業，真的就能反應在投資人的投資績效上嗎?
但我們可以舉例用S&P500以及S&P500 ESG指數來做個簡單的比較，S&P 500 ESG指數相較S&P500多了衡量符合可持續發展標準的證券的表現，同時保持與標普500指數類似的整體行業組合的權重編製而成。無論是在1年、2年、3年、5年、10年表現都是優於S&P500指數表現的。
顯示ESG評級優異的企業是實實在在的在影響投資人的投資表現。

Q3：ESG的理財商品中，有共同基金及ETF，投資人該怎麼選?
同樣都是ESG產品，根據產品的設計規則，以及指數的篩選條件，可能讓其投資標的可能大有不同，首先ESG的共同基金和ESG的ETF，兩者都是經過ESG的篩選流程來建構其投資組合。
共同基金：是有經理人的介入操作來調整持股權重，想盡辦法獲得比大盤還高的超額報酬。
ETF則是完全依照指數的編制規則，盡可能貼近指數報酬。

Q4：ESG基金是怎麼選的?
以永豐台灣ESG永續優選基金、華南永昌台灣環境永續高股息指數基金跟日盛台灣永續成長股息基金，做為範例
【永豐台灣ESG永續優選基金】
1.主要範圍為「富時臺灣永續指數」當中的成分股，臺灣永續指數成分股為投資標的，參與臺灣經國際公信機構認可之 ESG 優質公司。
2.同時結合主動研究與因子選股，以獲取超額回報。
3.適合能承受基金淨值波動大的投資人。

【華南永昌台灣環境永續高股息指數基金】
1.是採被動化的投資方式，必須盡可能的追蹤臺灣環境永續高股息指數。
2.該指數以永續報告書、年報、政府資訊等公開資訊建構之「台灣永續評鑑」模型及「台灣永續評鑑－友善環境模組」，篩選上市上櫃公司在永續發展、友善環境評鑑結果較優者。
3.挑選高股息股票，利用殖利率加權配置成分股權重。

【日盛台灣永續成長股息基金】
1.投資標的聚焦在「符合永續成長股息概念」企業，要符合該定義的話，為台灣企業信用風險指標 TCRI 評等小於等於 5，或是中華信評信用評等 twA-以上以及由指數編製公司所發行，具備永續發展、企業社會責任、公司治理等相關定義之指數成分股。
2.亦或是臺灣證券交易所股份有限公司所出具最近一年上市、上櫃公司治理評鑑結果前 35%之公司。

Q5：ESG ETF可以怎麼選的呢?
以00888、00692跟00878為例
【00888】
追蹤「富時臺灣ESG優質指數」，該指數的成分股採用富時的目標因子曝險法編制，目標因子採用富時的 ESG 評鑑及過去 12 個月之股利率挑選其成分股。

【00692】
富邦公司治理ETF是追蹤臺灣證券交易所公司治理100指數，其指數則是根據以每年上市公司的公司治理評鑑結果為基礎所編製而成指數。

【00878】
追蹤MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數，先根據評鑑公司評選ESG標的，再由殖利率加權分配，著重在高息股上。根據不同評鑑ESG的公司評分就會得出不同結果，再者指數也會擁有其特定的篩選條件，進而讓都是ESG的ETF，但他們的成分股可能有所不同。