[投資教學]葛蘭碧八大法則(下)_課堂三十四

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主要業務範疇包括研創全新交易策略、為市場上大量策略進行歷史數據回溯測試、為傳統策略及已失效的策略進行優化工作、推出「曉士投資理財教室」及舉辦投資講座及課程。本公司其下團隊主力研究出市場上能獲利的交易策略，及提供投資培訓，同時致力建立市場不同人士的交流平台，當中涵蓋理財投資的概念和知識、香港股票及期貨市場的交易策略、量化及技術分析等領域。

[Hughes Yu]
Hughes Yu 過往在投資培訓機構任職分析師，負責為入市策略進行歷史數據回溯測試，優化傳統策略或表現較差策略的系統，在股票及期貨市場研創入市策略，並透過改寫傳統技術指標公式等設計適合不同人士的策略；曾在報章撰寫香港期指市場的即市預測並分享期指交易竅門，亦於大專院校舉辦投資講座，講授交易心得。現為曉士交易策略有限公司的高級策略分析師，除了繼續設計及優化入市策略外，更在網絡媒體上協助推出「曉士投資理財教室」，由淺入深講解投資理財概念、分享股票及期貨交易心得、講授量化及技術分析的知識，在「曉士投資理財教室」中參與大部份編製工作。
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大家好，我是Hughes Yu，上堂除了談及葛蘭碧法則現實與理想的分別，和乖離訊號的難處外，還有一重點需要記得，就是我們操作這套法則，其實無需套用全部訊號，建議分開四組訊號測試，觀察哪組訊號最值得建立策略，如果策略是建基於調整概念，便主力研究訊號二和七，如果策略是捕捉假突破後的走勢，便主力研究訊號四和八。

平均線肯定是市場上大部份人均用過的指標，縱然你不是直接用作入市，亦可能會用它分辨強弱市況或平倉，但其實平均線的傳統用法變化很少，要不就用作突破買賣，如黃金交叉和死亡交叉，要不就當作阻力支持，「撈頂撈底」，但如果使用平均線永遠只基於這兩個框架，其實可優化的空間很小。所以葛蘭碧便告訴我們，平均線的用法很多，不用永遠局限在這兩個框架內，而我們今天便要談三個從葛蘭碧法則延伸出來的交易概念。

第一，配合平均線方向變化篩選訊號，這個很基本，很多人已知道，傳統的黃金交叉和死亡交叉，指價格升穿平均線便造好，價格跌穿平均線便造淡。當然單靠這一套策略定必輸多贏少，而葛蘭碧法則中一和五的突破訊號，明顯地只不過是一個「金叉」和「死叉」，但它加入了平均線方向變化的概念。例如訊號一的突破買入，便要求平均線由下跌走勢轉為上升或水平走勢，訊號才成立，相反訊號五的突破沽出，同樣要求平均線由上升走勢轉為下跌或水平走勢，才可入市，此舉原因在於利用平均線方向判斷市況正式轉勢，然後才突破追入和突破追沽，而不是於趨勢下跌時作出黃金交叉，或於趨勢上升時作出死亡交叉，從而篩走大量雜亂訊號，所以當個人策略涉及突破概念或要判斷轉勢時機，我們其實可分析平均線方向的變化。

第二，調整和假突破訊號配合雙頂雙底形態，留意今天所談的雙頂雙底，與傳統「M字」、「W字」那種雙頂雙底策略不同，傳統這一種留待形態分析的課題才探討，今天所談的雙頂雙底，用法與背馳策略中的相似，當出現葛蘭碧的訊號二，即一個升浪中的調整訊號，我們便要求價格需一底比上一底為高，我們才入市，相反，出現葛蘭碧的訊號八，即一個跌浪的假突破訊號，我們便要求一頂比上一頂為低，訊號才成立，加入此標準目的，除了以「一底比一底高」這形態確認市況利好，「一頂比一頂低」視為市況利淡外，最重要是剔除多餘訊號，看看這裡，有一個訊號七，即一個跌浪的調整訊號，如果以上一個頂作比較，已經符合了一頂比一頂低，可入市沽出，但你會發現其後連續多出現了兩個訊號八，而這兩個訊號八形成的頂部，其實並無低過上一個頂，只是處於相若的高度，我們可以放棄，如果跟足法則使用這兩個訊號八，變相三次沽出價會相若，其實是多餘的，雖然葛蘭碧沒有以文字演繹這個交易概念，但其實在這幅理想圖中已反映了，出現一底比一底高的訊號二和四，一頂比一頂低的訊號七和八才是最理想的形態。

第三，這個聽來有點複雜，調整和假突破訊號突破前頂底為入市時機，當我們研究訊號二、七、四、八，其中要考慮的是究竟何時入市，試以這個訊號七作例子，這個跌浪出現了一個好明顯的調整訊號，而且符合剛才所說的一頂比一頂低，可部署沽出，問題是在哪個位置入市才對?這裡?這裡?還是這裡?我們要嘗試把入市準則標準化，而這概念則建議價格突破前頂底便可直接入市，如造淡，便待價格跌穿前一底部便入市，以這例子來說，調整訊號前一個底在這裡，所以當價格跌穿這水平便可入市，相反，如要造好，則等待價格升穿前一頂部便入市，例如這一個升浪的調整訊號，符合了一底比一底高，可買升，而這調整訊號前一個頂部就在這裡，所以當價格升穿這水平便可以入市造好。

以上這三個由葛蘭碧法則延伸出來的交易概念，可以直接用以優化突破、調整和假突破訊號，不難發現，以上三個優化策略的方法是基於形態分析，包裝判斷平均線的方向、分析由價格形成的頂部和底部，現在先為「形態分析」的課題作一介紹，我們下一堂再談。








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