Private Equity : la méthode d’un grand fonds de pension

Les fonds de pension américains s’appuient largement sur le Private Equity pour viser leurs objectifs de long terme. Darren Foreman (ex-Director of Private Equity chez PSERS) explique la logique d’allocation, la discipline de construction de portefeuille et les contraintes d’accès aux meilleurs fonds.

Dans cette interview, vous allez comprendre :
• Pourquoi le Private Equity est central dans la finance des retraites aux États-Unis
• Les ordres de grandeur d’allocation (moyenne US) et le cas PSERS (cible, trajectoire)
• La discipline de pacing : investir chaque année pour diversifier les vintages
• Comment un institutionnel structure un portefeuille : buy-out, growth, venture, zones et secteurs
• Pourquoi l’accès aux meilleurs fonds est rare : relation, due diligence, tickets minimum
• Ce que change l’ouverture aux clients privés : sélection directe vs fonds de fonds

Chapitres
00:00 – PSERS : taille, historique et gouvernance Private Equity
02:33 – Pourquoi les pensions US investissent en Private Equity
05:48 – Allocation au PE : moyenne US, cas PSERS, objectifs
07:27 – Pacing annuel : diversifier les vintages sans “timer” le marché
09:56 – Europe : pourquoi augmenter l’exposition au Private Equity
11:06 – Stratégies et construction de portefeuille (buy-out, growth, VC)
13:44 – Accès aux meilleurs fonds : due diligence et tickets minimum
15:33 – Clients privés : fonds de fonds, sélection, discipline d’engagement

À propos
Altaroc partage une lecture pédagogique et exigeante du Private Equity, à destination d’un public professionnel.

Disclaimer : contenu à visée informative. Ceci ne constitue pas un conseil en investissement, ni une recommandation. Les exemples et chiffres cités illustrent un propos pédagogique.

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