野村全球航運龍頭息收 (00960) 產業報告｜阿慶 A Ching

野村全球航運龍頭息收 (00960) 掌握全球航運脈動

產業報告：00960 野村全球航運龍頭息收 ETF

溫馨提醒
「投資請審慎評估，風險自負」

1. 全球航運市場概況
全球航運業是國際貿易的重要支柱，約90%的國際貿易依賴海運進行。根據市場預測，全球海運市場將從2023年的3,788億美元，穩步增長至2032年的5,512億美元。這種穩定增長使航運業成為投資者關注的焦點，尤其是在全球貿易活躍和供應鏈需求不斷增長的背景下。

航運業主要分為三個次類別：
貨櫃運輸：佔全球航運市場56%，主要運載電子產品、汽車、傢俱等民生商品。
油輪運輸：佔市場29%，運載石油、液化天然氣等能源商品。
散裝運輸：佔市場15%，運送穀物、煤炭、礦砂、水泥等大宗原材料。

2. 00960野村全球航運龍頭息收ETF概述
00960 野村全球航運龍頭息收ETF是一個聚焦全球航運產業的投資工具，追蹤「NYSE FactSet全球航運龍頭息收指數」，為投資人提供參與全球三大航運類別貨櫃、散裝、油輪的機會。該ETF設計為季配息機制，並具備收益平準金的支持，目的是讓投資人同時獲得股息收益和股價增長的潛力。

投資優勢：
高息收潛力：過去五年指數回測顯示平均息收報酬接近9%，儘管未來配息率不保證，但可以為投資者提供穩定的現金流。
低相關性與避險效果：全球航運指數與主要股市的關聯度較低，適合作為風險分散和避險工具。

3. 選股邏輯與成分股篩選
00960 ETF的成分股來自全球28個國家和40個交易所，經過嚴格篩選後，主要集中在航運業務，包括海運服務、港口經營、貨運管理及船舶裝卸等相關公司。選股標準注重以下幾個方面：
流動性：市值需超過1億美元，且日均交易額需超過60萬美元。
配息紀錄：公司必須在過去四年中至少有一次現金股息支付記錄。
市值排序：依市值權重排序，但單一成分股權重不超過8%。

4. 市場機會與季節性效應
航運市場存在明顯的季節性表現特徵。每年第三、第四季是貨櫃運輸的旺季，這與歐美開學季、感恩節、聖誕節及跨年購物季密切相關，企業會提前補貨，導致貨櫃需求大幅增加。此外，油輪和散裝航運的季節性需求也十分明顯。冬季取暖及夏季旅遊對油輪需求有所提升，散裝航運則受農產品和礦物運輸影響，旺季集中在11月至4月。

5. 十大成分股
00960 ETF的前十大成分股主要集中在全球領先的航運公司，市值權重與國家分布如下：
1. 長榮海運（台灣）：權重9.66%
2. 馬士基（丹麥）：權重7.00%
3. 日本郵船（日本）：權重6.50%
4. 商船三井（日本）：權重6.49%
5. 川崎汽船（日本）：權重6.11%
6. 陽明海運（台灣）：權重5.31%
7. 美森輪船（美國）：權重4.48%
8. 前線郵輪運輸（美國）：權重4.16%
9. 天蠍座郵輪（美國）：權重3.96%
10. 萬海航運（台灣）：權重3.87%

6. 風險考量
00960 野村全球航運龍頭息收ETF的風險等級為RR5，屬於高風險投資工具，適合風險承受能力較高的投資者。儘管航運業具備成長潛力和穩定的現金流，但市場波動性和宏觀經濟變數仍需關注，例如全球貿易戰、能源價格波動以及供應鏈中斷等因素。

7. 結論
00960野村全球航運龍頭息收ETF為投資者提供了一個涵蓋全球航運市場的重要工具。它不僅能捕捉全球三大航運類別的增長機會，還能提供穩定的股息收益，適合長期投資者將其納入投資組合，作為兼顧收益與成長的配置策略。