Análisis del Riesgo de Crédito y de Mercado en los Instrumentos Financieros

Cuando se realiza una inversión en cualquier tipo de instrumento financiero, su evolución es, por definición, incierta. Esta característica intrínseca de las operaciones de inversiones se materializa en el concepto de riesgo.

El riesgo al que se encuentra expuesto cualquier instrumento financiero puede tener su origen en diversas causas específicas. Por lo general, se presentan de forma conjunta y no siempre es fácil delimitar el efecto de cada una de ellas de forma clara pero, pese a ello, en los mercados financieros suelen diferenciarse una serie de riesgos, siendo dos los principales: el riesgo de crédito y el riesgo de mercado.

El riesgo de crédito o de emisor es el asociado a la posibilidad de que el emisor de cualquier instrumento financiero no pueda hacer frente al pago de sus obligaciones. Mientras que el riesgo de mercado se define como las fluctuaciones en el precio o en el valor de una inversión debidas a los movimientos de las variables de mercado.

Acerca del ponente, Francisco Pérez Hernández -

Es Doctor en Economía Aplicada por la Universidad Autónoma de Madrid (UAM); Master en Economía Financiera por el Centro Internacional Carlos V – UAM; y, Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad de Guadalajara (México).

Con una experiencia docente de diez años, actualmente es Profesor de Finanzas de la UAM. Ha desarrollado labores docentes y de investigación en las Universidades Paris-Dauphine (Francia), la Universidad de Roma La Sapienza (Italia) y la Universidad de Reading (Reino Unido). Es autor de diversas publicaciones con índice de impacto internacional como el Journal of Management and Business Economics y Journal of Industry, Competition and Trade.

Como experto en consultoría financiera y mercados financieros, actualmente, es Subdirector de Intermoney Valora – Grupo CIMD. Con anterioridad ha desarrollado su actividad profesional como investigador en el Instituto de Predicción Económica L.R. Klein.