Модели стохастической волатильности, используемые в количественных финансах

Сегодня мы рассмотрим историю моделей стохастической волатильности, получивших распространение в количественной финансах. Мы рассмотрим основные события на финансовых рынках, которые повлияли на потребность в новых моделях.

⦁ 1973: Модель ценообразования опционов с решением в замкнутой форме, предложенная Блэком и Шоулзом
⦁ 1976: Первые модели стохастической волатильности: Мертон, Кокс и Росс
⦁ 1976: Эффект кредитного плеча, предложенная Блэком
⦁ 1982: Модель ARCH, предложенная Энглом
⦁ 1986: Модель GARCH, предложенная Боллерслевом
⦁ 1987: Модель стохастической волатильности, предложенная Халлом и Уайтом
⦁ 1987: Чёрный понедельник (19 октября): DJIA падает более чем на 20% за один день
⦁ 1991: Модель стохастической волатильности, предложенная Стейном и Стейном
⦁ 1993: Введение индекса VIX для индекса S&P 100, предложенное Чикагской биржей опционов (CBOE)
⦁ 1993: Модель стохастической волатильности, предложенная Хестоном
⦁ 1994: Локальный Модель волатильности Дюпира (и независимо Дермана и Кани)
⦁ 1996: Модель скачкообразной диффузии со стохастической волатильностью (SVJ) Бейтса
⦁ 1998: Модель грубой волатильности Конта и Рено
⦁ 2002: Модель реализованной дисперсии Барндорффа-Нильсена и Шепарда
⦁ 2003: Новая методология для VIX
⦁ 2004: Введение фьючерсов на VIX на CBOE
⦁ 2006: Введение опционов на VIX на CBOE
⦁ 2008: VIX достигает внутридневного максимума 89,53 (24 октября)
⦁ 2009: Модель двойного Хестона Кристофферсена, Хестона и Джейкобса

Существует множество других моделей; Модели CEV и SABR, модели 3/2 и 4/2, модели локальной стохастической волатильности, модели стохастической волатильности со скачками (SVJJ), экспоненциальные модели Леви, параметризация SVI и т. д., но, на мой взгляд, всё это слишком много для одного видео.

Фото: Мэрилендский университет, статья Брайана Ульмана, 1992 г. | ФОТО ДЖОНА Т. КОНСОЛИ

★ Путь к работе в сфере квантовых финансов, основанный на данных
https://www.quantpykit.com/

★ QuantPy GitHub
Подборка ресурсов, используемых на канале QuantPy на YouTube. https://github.com/thequantpy

Отказ от ответственности: Все идеи, мнения, рекомендации и/или прогнозы, выраженные или подразумеваемые в данном контенте, предназначены исключительно для информационных и образовательных целей и не должны толковаться как рекомендации по финансовым продуктам или побуждение или указание инвестировать, торговать и/или спекулировать на рынках. Любые действия или воздержание от действий, инвестиции, сделки и/или спекуляции, совершенные в свете идей, мнений и/или прогнозов, выраженных или подразумеваемых в данном контенте, совершаются на ваш страх и риск, включая финансовые или иные последствия.