Миллиардеры тихо уходят с рынков — вот что им известно

Миллиардеры, управляющие хедж-фондами и институциональные инвесторы незаметно сокращают свою долю в акциях — задолго до того, как среднестатистический инвестор осознаёт неладное. Их портфели перераспределяются из переоценённых акций в наличные, золото, частные активы и защитные позиции. Всякий раз, когда самые богатые люди молчат, это всегда сигнализирует о чём-то более глубоком, происходящем на финансовых рынках.

Один из самых важных сигналов исходит от данных об оттоке «умных» денег, которые показывают ускоренную продажу акций ведущими инвесторами, даже несмотря на рост фондовых индексов. Такое расхождение обычно проявляется на поздних стадиях пузыря, когда искушённые инвесторы готовятся к волатильности, в то время как розничные инвесторы всё ещё настроены оптимистично. Аналогичная ситуация наблюдалась перед крахом доткомов 2000 года, финансовым кризисом 2008 года и глобальным шоком 2020 года.

Миллиардеров особенно беспокоят долговая спираль США, сохраняющаяся высокая структурная инфляция и сокращающиеся возможности Федеральной резервной системы по спасению рынков. В условиях роста доходности казначейских облигаций и достижения многолетних максимумов финансовая система с каждым месяцем становится всё более хрупкой. Добавьте к этому риски корпоративного долга и замедление потребительского спроса, и фундамент рынка выглядит всё более нестабильным.

Ещё одним тревожным сигналом является снижение ликвидности. Крупные фонды с трудом выходят из позиций, не меняя цен — классическое поведение позднего цикла. Хедж-фонды сокращают кредитное плечо, банки ужесточают условия кредитования, а глобальные инвесторы перераспределяют капитал на более безопасные рынки. Когда ликвидность иссякает, коррекции перерастают в обвалы.

Между тем, исторические индикаторы, такие как инверсия кривой доходности, кредитные спреды, уровень маржинального долга и коэффициенты продаж инсайдеров, подают те же сигналы, что и в прошлые обвалы рынка. Миллиардеры внимательно следят за этими графиками, потому что знают, что рынки могут оставаться в эйфории даже при ухудшении фундаментальных показателей.

В этом видео мы подробно разбираем, почему состоятельные люди выходят из бизнеса именно сейчас, чего они ожидают в цикле 2026–2027 годов, как они защищают своё состояние во время спадов и чему среднестатистический инвестор может научиться из их действий. Если люди с лучшими данными готовятся, стоит задаться вопросом: что они знают такого, чего не знает остальной мир?