Bí mật bị lãng quên: Nợ tư nhân—Chìa khóa giải mã 200 năm khủng hoảng tài chính (Richard Vague)

Đây là podcast audio tóm tắt nội dung từ cuốn sách đột phá "A Brief History of Doom: Two Hundred Years of Financial Crises" của tác giả Richard Vague. Nội dung tập trung vào luận điểm trung tâm: Tăng trưởng nhanh chóng, mất kiểm soát của nợ tư nhân (bao gồm nợ doanh nghiệp và cá nhân, như nợ thẻ tín dụng, thế chấp, cho vay thương mại...) là biến số quan trọng nhất để giải thích và dự đoán hầu hết các cuộc khủng hoảng tài chính lớn trong suốt 200 năm qua, một yếu tố thường bị các nhà kinh tế học bỏ qua.
Tác giả chỉ ra rằng hầu hết các cuộc khủng hoảng tài chính đều tuân theo một "công thức đơn giản nhưng đau đớn": Cho vay quá mức dẫn đến dư thừa năng lực, từ đó dẫn đến nợ xấu lan rộng và thất bại của các ngân hàng (và các tổ chức cho vay khác). Podcast này sẽ phân tích các cơ chế thúc đẩy sự bùng nổ cho vay (như tham vọng, cạnh tranh, ảo tưởng và nỗi sợ bỏ lỡ cơ hội), cùng các trường hợp điển hình:
• Đại Suy thoái (1929): Thực chất là một cuộc khủng hoảng bất động sản do nợ tư nhân bùng nổ, đặc biệt trong lĩnh vực nhà ở và bất động sản thương mại.
• Khủng hoảng Nhật Bản những năm 1990: Tăng trưởng nợ tư nhân chưa từng có (từ 143% lên 182% GDP từ 1985-1990) tập trung vào bất động sản, tạo ra bong bóng và dẫn đến sự trì trệ kéo dài cả một thế hệ.
• Khủng hoảng Thế chấp và Phái sinh Toàn cầu 2008: Bùng nổ nợ thế chấp (tăng gấp đôi từ 5,3 nghìn tỷ USD lên 10,6 nghìn tỷ USD chỉ trong 6 năm) đã khiến khủng hoảng không thể tránh khỏi ngay từ năm 2005.
• Kỷ nguyên Khủng hoảng Đường sắt (thế kỷ 19): Nợ tư nhân tài trợ cho việc xây dựng đường sắt và các công trình liên quan đã liên tục gây ra các đợt dư thừa năng lực và khủng hoảng nghiêm trọng.
Podcast cũng giới thiệu một công cụ cảnh báo sớm: Một cuộc khủng hoảng tài chính có khả năng xảy ra cao nếu tỷ lệ nợ tư nhân trên GDP tăng 15-20 điểm phần trăm hoặc hơn trong khoảng thời gian 5 năm, VÀ tổng tỷ lệ nợ tư nhân trên GDP đạt hoặc vượt 150%

#KhungHoangTaiChinh #NoTuNhan #RichardVague #LichSuTaiChinh #DuDoanKhungHoang #DaiSuyThoai #KhungHoang2008 #BongBongBatDongSan #LyThuyetKinhTe #TaiChinhCaNhan #DauTu #KinhTeHoc #ChoVayQuaMuc #MinskyMoment #TheChap #KinhTeMy #KinhTeNhatBan #PhanTichKinhTe #WallStreet