股票期貨｜20年感悟：為什麼選擇機械式交易系統？（視頻下方有全文）

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一位曾經20年交易經驗的老交易員曾這樣總結多年的心得感悟：“自己比別人更重要；教訓比經驗更重要；理念比技術更重要；簡單比複雜更重要；缺點少比優點多更重要；耐心比膽氣更重要。”

一，為什麼可能？

期貨市場是一個極具誘惑力的市場，它是在一個大家共同認可的遊戲規則下，憑自己的決策，判斷而進行交易的一種市場。它的保證金制度給人以小博大的眾多機會。人們在加入這個市場前只看到了這一點，原來期貨交易這麼簡單，

漲了就買，跌了就賣就可以賺大錢，取最高價和最低價算一下如果自己滿倉去做會賺多少錢，然後自己讓自己算出來的數字感染的興奮不已，激動異常，這麼簡單，然後信心十足的佔領市場搏殺。

這個時候的人不知道金融投資市場並不是他眼中屏幕上的圖表那麼簡單，不知道進入金融市場需要掌握某種知識，眼中只有買和賣，開始也許會嘗點甜頭，初戰告捷自然信心大增，滿倉進滿倉出，漸進的他發現這個時候市場怎麼老跟自己過不去，賣了就漲，買了就跌，

而且就是反向市場的魔力，賺大錢甚至是連續幾次賺大錢十分地容易，而要保住利潤，長久地保住利潤卻萬分地難。

每個期貨人都有過賺錢的經歷，不少人還有過在一段時期內連續多次賺大錢的經歷，但有能力保住利潤的卻少之又少，最後的結果確實經常使他們失望，這個結果就是市場只有少數人能夠從中獲利，甚至是暴利。

在商品現貨市場，如果買賣雙方達成交易，一般是“勝-勝”型的雙贏結果，而在期貨市場，期貨合約的交易則是“勝-負”型結果，因此，在任何情況下必定有一部分投資者將處於替代的被動局面中。

如果投資者想在期市中成為長期，穩定的贏家，就必須重置符合市場條件的投資原則。

市場交易的方式非常多，用五花八門來形容一點也不為過，各種交易方式都有獲利的可能，這也是期貨的魅力所在。這種魅力吸引投資者來參與交易，人都認為自己可以成功，

然而，也正是因為交易方式的多樣性，導致投資者難以找到適合自己的交易方式，因為市場在不同的階段都有相適應的交易方式在獲利，這使投資者產生一種錯覺：市場上到處都是機會天天都有人在賺錢，可自己為什麼卻總也抓不住呢投資者很容易迷失在這種錯覺之中，這種錯覺的根源在於投資者因錯過任何機會都很後悔，都會自責。

因為他自認為這個機會他是有能力把握的，市場的包容性，往往是導致投資者無從確定自己交易方式的根源，而實際操作中，越貼近市場越容易受到多種其他因素的影響，如市場氣氛，主力的出入，消息的震盪，行情運行的拉鋸，都可能使一個交易者無法承受心理壓力而造成錯誤的判斷，這就是彌補的根源。

一個初入期市的交易者很可能是一個直覺交易者，他們經常面對自己對市場的直覺去交易，由於他對市場的理解和實踐經驗有限，他們的這種直覺往往是一種錯覺。

例如說，在上升趨勢中，一個新手看見某商品連續大漲就會迫不急待地想去做空，被套了還要加倉，這於他們在日常生活中低買高賣的理念有關，還有些交易者看見以前K線中出現了某種看漲形態，後來商品價格也的確增長了，便以為出現這種形態都會看漲。

但歷史不會簡單重複，這一次不等於於上一次，以往的經驗不能完全成為判斷現在的依據。

對於初入期市的新手而言，最大的不幸是他的直覺往往導致了他的錯誤。

國內總預算交易的投資者各有不同的背景，有做實業的，有做現貨貿易的等等。許多人若論起管理經營，貿易談判，請客公關，拓展市場的才能可以說是一流的，他們已經熟悉在商場上打交道。

但期貨投資不同，它是與期貨市場打交道，而且市場永遠是正確的，順應市場需要有專業知識與技術，而這些知識與技術是投資者投資者沒有的，而且也不是短時間內就能學會的，這樣就使大多數投資者只憑直覺和現貨交易的知識來操作期貨，其結果也就不言而喻。

二，憑什麼賺錢？

本人在期貨市場經歷了幾度沉浮之後，最終還是選擇了機械式交易系統作為投資決策的主要依據。

我說的系統，就是把一套成熟的交易方法編寫成程序然後存入計算機，用計算機發出的指令指導我們去完成每一筆交易，系統就是人們由局部間的聯繫認識到事物整體的一種科學觀，系統化即是將這種意識上的認識，以一種有序直觀的方式把它表現和實現出來。

金融市場是複雜的，越是複雜繁瑣的事情越是需要以這種系統化的方式來解釋和處理。投資也是一個繁瑣而復雜的活動，而不是交易，除了是因為價格本身的複雜性因素造成的外，還有就是來自投資者本身的各種不確定因素。

要在金融市場上長期生存並能保持穩定的獲利，必須在充分認識市場的基礎上，去建立起一個有效的系統化手段，從而幫助消除價格和情緒對交易所產生的各種干擾因此，確保每次的交易是低風險高回報的。

交易系統的理念是交易者長期在市場中摔打摸索總結出的，是對市場規律性一面的理解和總體形成的交易行為體系。

交易系統的原則：價格瞬息變化，用複雜去描述複雜只能適得其反，而且也不利於投資者即時引發快速有效的反應。用機械化，條理化，一切數據都要量化的原則。精確且高效的交易系統去描述市場，才能不被市場表面的大量隨機因素所濛濛。

（1）交易系統是否完整和客觀，必須要經過長期統計與實踐，證明其能夠穩定的贏利。系統交易方法屬於科學型的投資交易方法。

（2）交易系統是完整的交易規則體系。它必須對投資決策的各個相關轉換直接的規定。這種規定必須是客觀的，惟一的，可以有任何不同的解釋。

（3）交易系統的特點在於它的內涵。既一個完整交易週期中的各個決策點，包括進場點，退場點，再進場點，再退場點等條件都有明確的具體規定，從而形成一個完整的決策鏈。

（4）一個沒有觀望和迴避的交易系統不是一個完善的交易系統。一個優秀的交易系統，不限制贏利，只限限制。該系統交易的是長期的穩定的整體收益，而不是突出一時一地的得失。

在投機市場上長期土地佔有概率優勢，而不是孤注一擲，成功的交易者只是將每次交易目標是一連串可能性和概率中的一個，由於統計樣本分佈的不均衡，不利事件的發生又具有集束性，任何交易系統都必鬚麵對連續失敗時期。

在這種逆境時期，面對強大的心理壓力，深刻理解交易系統所依據的投資理念，對於逆境時期保持心理平衡具有重大的意義。

交易採用百分之百客觀的決策模式時，便把人的因素完全地排除在信號發生過程之外。正是這一點，使系統交易方法能夠有效地排除人的主觀意志，和個人情緒對信號發生過程的干擾，使系統具有較高的操作穩定性，以及抗災難性失誤的能力。

交易系統是經過實踐證明了的能夠長期穩定贏利的體系，它是完整的，連貫的，前後一致的；差的交易系統是不完整的，間斷的，前後矛盾的，他們的交易行為是雜亂的，看不見這一筆交易與前一筆交易有什麼聯繫，整個交易過程看起來東一榔頭西一棒槌，因此不可能穩定地贏利。

這時，投資人容易產生強烈的平倉慾望，而不願等待交易系統變成平倉信號，但是從整體而言，百分之百客觀的系統平倉方法，要遠遠超出個人主觀決定的平倉點。

系統可以幫助投資人克服心理動搖，堅持現有的持倉而不是強烈的市場波動震盪局，直至獲得更多的贏利。

交易中最大的敵人不是市場替代交易者自己，我們每一次失敗的經歷都說明：不是市場太聰明，而是我們太自作聰明，太自以為是，我們在交易中總是被自己的主觀情緒，慾望所為了避免我們被主觀情緒所干擾，我們必須用機械式的交易系統來規範我們的交易活動。

用系統操作就是定定在什麼位置買賣，就在什麼位置買賣，一點誤差都沒有，否則就決不入市。不關心所謂的基本面，技術面，小道消息。用系統操作的理論是：無論是什麼原因影響到價格的變化，都最終要通過盤面反映出來，交易系統只對盤面負責。

（1）用交易系統操作的長處：

1，消除人的情緒

2，明確的進出場點

3，一致性交易成為可能

4，讓利潤充分增長，讓損失減到最低

（2）用交易系統操作的短處：

1，只能跟隨在趨勢之後

2，無趨勢時容易造成破壞

法國文藝復興後期的代表人物蒙田說過：“人最難做的是始終如一，而最易做的是變幻無常，做個一成不變的人是一件了不起的大事。”

在連續交易中，交易者一定要按照系統信號去進行交易。如果連續遭到挫折，也不應對系統的切實產生任何懷疑，並且應堅持不移地執行新的交易信號。

例如：當您按照系統信號進行交易而連續兩次作錯，這時系統產生了第三次交易信號，你開始對系統產生懷疑，仍對做錯的交易耿耿於懷，而對下一筆交易又顧慮重重。因此你沒有去執行第三次交易信號，但此時卻產生了一輪轟轟烈烈的行情，由於你對系統的懷疑，使你錯失了行情。

任何系統都不是絕對完美的，我們不是神，如果一個交易者能夠準確把握進入城市和離場的時機，投資不就輕而易舉了嗎事實上，世界上最成功的投資人也做不到這一點。所能做到的就是把握市場的大勢，在市場逆轉之前，獲利出局。

沒有失敗的交易信號是不可信的，沒有任何“噪音”的交易系統也是不可信的，因此當我們把剛才所說的前重複錯誤交易看成是捕捉第三次大行情信號的成本和代價，你就不難理解了。我認為在交易時出現錯誤是無可厚非的，但錯過行情卻是不可原諒的致命錯誤！成功的交易者就是那個連續失敗後，還對後續信號充滿信心並果斷執行。

放棄預測，放棄恐懼，也放棄貪婪和歡喜，一切由交易系統決定出入市。而在遭受挫折後絕對不可放棄，因為成功是最後一分鐘來訪的客人。投資者問到價格走勢問題，

一般都是如下兩種形式：

1，持多倉的人一般會問“請問，價格會漲嗎”；

2，持空倉的人一般會問“請問，價格會跌嗎？”

對於此類問題，我們的核心理念之一就是“不對價格走勢進行任何預測”。我們只對價格變動做出反映。我們恪守交易原則，系統稱為我們就怎麼做。

如果事後市場證明你是錯誤的，修改自己的交易系統就可以了。交易系統本來就需要在實踐中修整在實踐中完善的，不可能有永遠有效的且放之四海皆準的系統。

緊跟計算機的交易指令，是一種機械的，單調的，枯燥的，寂寞的工作，需要交易者，交易系統的建立是人性化的，而係統的執行從某種意義上來說是非人性化的。具有極大的耐心和意志。

長期地持有巨大的單量，連續地進入市場高度的波動，交易者的情緒往往要承受極大的壓力，這需要交易者運用堅強的意志，去壓抑自己強烈的平倉了結慾望。真正做到機械的，堅定不移的，百分之百的，不折不扣的執行計算機發出的每個指令。

從事了20年的期貨交易，使我感覺到交易行為的本質就是一種人性之間的交鋒。只要在市場中顯露了人性的弱點，則市場就會給你以相應的懲罰。

因此，在踏進這個市場以前，首先就應該應該了解自己，了解自身的弱點，如貪婪，恐懼等等，然後找到合適的方法去克服它，而使用交易系統就是最好的方法之一。交易系統就是要把本身的弱點限制在最小的程度，因為系統是完整的，客觀的，有序的，定量的，所以它在某種程度上會讓人達到知行合一。

使用機械式交易系統應注意的問題：

1，交易中的止損

期貨交易的保證金槓桿效應產生的價格被人為放大，並且合約終止的限制限制持倉不能一直保留。當持倉的方向與市場運動背道而馳時，時間的代價將變得越來越昂貴。

在交易不利的情況下，如果不及時採取正確的行動，那麼時常會面臨這樣的情景：

①參與的保證金剛好被擊穿；

②帳面盈利可能全部喪失；

③因反趨勢全部資本金面臨毀滅的結局。

由此可見，要想生存就必須必須學會止損。止損應在交易系統出現買賣信號時就適當設置，在交易之中按某種方式全程跟踪和推進。

止損的寬窄主要是與市場正常波動的幅度相匹配，有時也附加一定的時間條件。作為中長線交易者，要避免重複地觸動止損，從而保證在決策正確的替代下操作計劃能夠有效進行。

止損就意味著放棄。放棄的也許是機會，完全可能是災難。止損出局的好處有兩方面