【小辰】掌握高難度期貨與選擇權操作策略！實用套利原理大揭秘！

大家好，我是小辰。今天，我將帶你深入探討高難度的期貨和選擇權操作，並分享一些實用的套利原理和策略。我將使用真實的選擇權報價表，以2023年8月30日的報價為例。

在本影片中，我們將關注期貨的價格、契約價格和成交價，並重新整理這些數據，以便更好地理解市場情況。

首先，我們會介紹兩個重要概念：內含價值和時間價值。內含價值是指選擇權的行使價格與標的資產當前價格之間的差額，而時間價值則是除去內含價值後的部分。時間價值受多種因素影響，包括選擇權到期日、資產波動性和利率水平等。時間價值通常是選擇權價格中最重要的部分，因為它反映了市場對未來資產價格波動的預期。

我們將解釋時間價值的計算方法，並討論其在期貨策略中的重要性。時間價值的一個特點是，距離期貨價格越遠的選擇權合約通常會更便宜，這是由於遠期合約具有較低的內含價值。此外，買權和賣權的時間價值通常是左右對稱的，如果出現不對稱情況，則可能存在套利機會。

我們將示範如何使用買權和賣權的組合進行套利操作，這可以通過買進一口期貨來實現。我們會詳細解釋這個策略，以及如何在不承擔風險的情況下執行它。

然後，我們將分享一個套利的實際案例，展示如何使用選擇權組合來賺取利潤。我們將討論這種套利策略的基礎，但也指出實務上存在的挑戰，包括市場波動速度和網路延遲。

最後，我們將介紹時間價值的三個特性，並討論如何使用這些特性來制定雙買策略，以應對市場的變化。我們會提到一些關鍵時刻，如CPI公布前後和聯準會利率政策宣布前後，這些時刻可能導致期貨價格大幅波動。

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