반도체 불장에도 '배당주' 사야한다. 이제 투자의 판 완전히 바꿀겁니다ㅣ염승환 LS증권 이사
Автор: 한국경제TV
Загружено: 2025-11-25
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AI 칩 전쟁이 본격화됐습니다. 구글 TPU 기반 ‘제미나이3’의 성과가 시장을 뒤흔들며, 하이퍼스케일러들의 자체 칩 개발 경쟁이 가열되고 있습니다. 엔비디아의 독주 체제가 흔들리는 듯 보이지만, 실제로는 AI 투자 사이클이 더 커지며 삼성전자·SK하이닉스의 메모리 수요는 오히려 구조적으로 확대될 전망입니다.
중국의 D램 추격도 수율·장비·안보 제약으로 단기 위협은 낮다는 분석.
여기에 배당소득세 개편 가능성이 높아지면서 고배당주·지주사 섹터의 전략적 매력이 부각되는 시점입니다.
4050 투자자라면 놓치기 어려운 핵심 인사이트를 정리했습니다.
✅ 핵심 요약 5포인트
구글 TPU의 성과는 ‘엔비디아 대체’가 아니라 전체 AI 투자 규모를 키우는 요인.
삼성전자·하이닉스는 GPU·TPU 상관없이 모두 메모리 수요가 급증하는 구조적 수혜.
중국 D램은 수율 50% 미만·장비 제한·안보 리스크로 ‘2년 이상’ 위협 제한적.
배당소득세 개편 시 예금→배당주 자금 이동 촉발…고배당주는 구조적 수혜권.
내수·유통·화장품 한일령 반사수혜 + 외국인 소비 증가로 중기적 모멘텀 유지
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[성공투자 오후증시]
●이혜수 앵커
출연자 : 염승환 LS증권 이사
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제작: 이영경 PD, 이현주 작가, 김희관 AD, 전소연 FD, 오창화FD
※ 본 콘텐츠는 투자를 위한 참고일 뿐
투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
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