Aktie im Depot: TCAP - Thanachart Q3 - 2025 Zahlen

thailändische Investmentfirma mit Bankhistorie: Was ist die Historie und wie lief das Q3? Bin ich damit zufrieden (Ja!)?

Gemini kennt sich in Thailand aus:
Hier ist die Zusammenfassung des Videos über die Quartalszahlen Q3 2025 der Thanachart Group (TCAP), einer thailändischen Investment-Holding.

Das Video analysiert die Stabilität und das Wachstum von TCAP, das hauptsächlich als Minderheitsaktionär an der TTB Bank beteiligt ist und über Tochtergesellschaften in den Bereichen Auto- und Asset-Finanzierung sowie Versicherungen tätig ist.

Finanzielle Performance und Wachstum
Gewinnentwicklung: Das Unternehmen verzeichnet ein stabiles, moderates Wachstum [13:49]. Der Gewinn pro Aktie (EPS) wird für das Gesamtjahr bei über 7 Baht erwartet [14:34].

Nettozinserträge: Die Einnahmen aus dem Zinsgeschäft der Tochtergesellschaften sind aufgrund der schwierigen Wirtschaftslage in Thailand und der gesunkenen Zinsen leicht zurückgegangen. Dies konnte jedoch durch stabile Gebühreneinnahmen ausgeglichen werden [11:10], sodass die Gesamteinnahmen nahezu konstant blieben [12:24].

Rückstellungen: Die Zuführungen zu den Rückstellungen für Kreditausfälle sind im Q3 im Vergleich zu den Vorquartalen deutlich gesunken [12:54].

Buchwert und Bewertung
Buchwert (NAV): Der innere Wert der Aktie ist in den ersten neun Monaten von 71 auf 75 Baht pro Aktie gestiegen [20:41]. Dies ist eine sehr positive Entwicklung [20:49].

Bewertung: Der aktuelle Börsenkurs von ca. 51 Baht liegt mit einem Abschlag von über 30 % klar unter dem Buchwert [15:59]. Das Unternehmen nutzt sein hohes Eigenkapital (über 50 %) lieber für zukünftige Übernahmen und hält das Kapital im Unternehmen, anstatt Aktien zurückzukaufen [10:11], [14:14].

Ertrag: Der innere Wertzuwachs (NAV-Steigerung) und die Dividendenzahlungen führen zu einer Gesamtrendite von über 10 % bezogen auf den NAV [21:02].

Dividende und Ausblick
Dividendenpolitik: TCAP ist für eine sehr stabile Dividendenpolitik bekannt, bei der die Ausschüttung stetig leicht angehoben wird [14:49].

Ausschüttung: Die Halbjahresdividende betrug 1,30 Baht (5 Baht-Cent mehr als im Vorjahr) [16:17]. Das Unternehmen schüttet etwa die Hälfte des Gewinns aus. Es wird erwartet, dass die Jahresgesamtdividende auf etwa 3,40 Baht pro Aktie steigen wird [16:47].