乖離率

內容綱要:股市運行的基本規律，基本逃不過「分久必合，合久必分」的套路。但這句話太過抽象，所以就有了乖離率這種量化指標。本期的「析金百科」，就來為大家詳細介紹一下乖離率是什麼，它的原理是什麼，以及我們該如何正確應用乖離率。
1.什麼是乖離率？
乖離率，英文名BIAS，簡稱Y值，是通過計算股價與均線之間的差距百分比。從而得出股因偏離移動平均趨勢而造成可能的回檔或反彈，以及股價繼續原有趨勢的可信度。所謂均線，代表的是一定時期內的市場平均成本。
2.乖離率是怎麼算出來的？
Y值＝（當日收市價－N日內移動平均收市價）/N日內移動平均收市價×100％。
其中，N日為參數，可按自己選用移動平均線日數設立，一般分定為6日，12日，24日和72日。
3.乖離率的原理是什麼？
乖離率最早來源於葛蘭威爾的平均線定律，後來演變成廣為使用的一種技術指標。如果股價在均線之上，乖離率為正值；反之則為負值。
它的理論基礎是對投資者的心理分析，當股價偏離市場平均成本太大時，投資者的心理因素就會使偏離回歸。正的乖離率越大，表示大多數買入的股民獲利越豐厚，是絕佳的賣出點，股民容易萌生賺錢走人的念頭，進而會造成後續股價下跌；負的乖離率越大，表示大多數股民損失越大，也是較好的買入點，此時就會有人逢低買進，股價自然容易上漲。這也驗證了股神巴菲特的一句名言，別人貪婪的時候我們要恐懼，別人恐懼的時候我們要貪婪。
4.乖離率的值意味著什麼？
乖離率的數值的大小可以直接用來研究股價的超買超賣現象，判斷買賣股票的時機。以5日和10日乖離率為例，具體方法如下： 　　
（1）一般而言，在弱勢市場上，股價的5日乖離率達到－5以上，表示股
價超賣現象出現，可以考慮開始買入股票；而當股價的5日乖離率達到5以上，表示股價超買現象出現，可以考慮賣出股票。 　　
（2）在強勢市場上，股價的5日乖離率達到－10以上，表示股價超賣現象
出現，為短線買入機會；當股價的5日乖離率達到10以上，表示股價超買現象出現，為短線賣出股票的機會。 　　
（3）結合我國滬深股市的實際，在一些暴漲暴跌的時機，對於綜合指數而
言，當10日乖離率大於10以上時，預示股價指數已經出現超買現象，可開始逢高賣出股票，當10日乖離率小於－5時，預示股價指數已經出現超賣現象，可開始逢低吸納股票。而對個股而言，當10日乖離率大於15以上為短線賣出時機，當 10日乖離率小於－10時，為短線買入時機。
5.投資者該如何正確運用乖離率？
乖離率周而復始地穿梭於0點的上方和下方，其值的高低對未來走勢有一定的預測功能。對於乘離率達到什麼程度才是正確的買入點或賣出點，目前並沒有統一原則，使用者可對行情強弱的判斷得出綜合結論。不同市場、不同時期、不同週期即不同移動平均線算法所得出的乖離率是不同的。
一般來說，在大勢上升市場，如遇負乘離率，可以在跌價時買進，因為進場風險小；在大勢下跌時，走勢中如遇正乖離，可以待回升高價時，出手持股。
在多頭行情中，會出現許多高價，太早賣出會錯失一段行情，可於先前高價的正乖離率點賣出；在空頭市場時，亦會使負乖離率加大，可於先前低價的負乖離點買進。
6.乖離率有哪些局限性？
由於選用週期的不同，乖離率的取值也不同。一般選取的是6日、12日以及24日指標。投資者也可以根據自身需求，選擇查看不同週期的乖離率，但參數的選擇十分重要，如果週期太短，則反應過於敏感；如果週期太長，反應就過於遲鈍。
乖離率的缺陷是買賣信號過於頻繁，因此要與隨機指標(KDJ)、布林線指標（BOLL）搭配使用。