⚡ Гигант СПГ: обзор акций Venture Global (VG)

☕ УПАКУЙТЕ МНЕ КОФЕ:
https://ko-fi.com/underdoginvestor

🏛️Присоединяйтесь к Robinhood, используя мой реферальный код:
https://join.robinhood.com/peters379/

Venture Global Inc. (VG) — крупный игрок на рынке экспорта сжиженного природного газа (СПГ) в США, использующий инновационный модульный подход к строительству для быстрого и экономичного строительства терминалов. После IPO акции компании демонстрируют высокую волатильность. Мы рассмотрим основные причины, по которым эти акции представляют собой одновременно и возможность, и риск.

🚀 Преимущества: огромный потенциал роста и низкозатратная модель
Инновационная низкозатратная модель: VG использует уникальный модульный метод строительства для изготовления заводских установок сжижения, что позволяет значительно снизить затраты на строительство и ускорить начало производства СПГ (время до первого выпуска СПГ). Это создает преимущество в плане структурных затрат.

Масштабный портфель проектов: Компания имеет целый ряд проектов СПГ (таких как Plaquemines, CP2 и Delta), нацеленных на значительный экспортный потенциал, что потенциально делает её одним из крупнейших экспортёров СПГ в США, уступая только Cheniere.

Долгосрочные контракты: VG заключает 20-летние договоры купли-продажи (SPA) с крупными мировыми энергетическими компаниями до принятия окончательного инвестиционного решения (FID) по проектам. Это обеспечивает основу для стабильной и долгосрочной доходности.

Сильная финансовая динамика: Последние квартальные отчёты демонстрируют значительный рост выручки, чистой прибыли и скорректированной EBITDA благодаря наращиванию мощностей завода Plaquemines и высокому мировому спросу на СПГ.

🛑 Минусы: Высокие риски и судебные разбирательства
Высокий уровень долга/кредитной задолженности: Компания взяла на себя значительную сумму долгосрочных кредитов (около 30 млрд долларов США) для финансирования своего амбициозного проекта строительства. Высокая кредитная нагрузка делает компанию чувствительной к росту процентных ставок и рискам невыполнения обязательств.

Арбитражные споры: VG столкнулась со значительными юридическими спорами и арбитражными разбирательствами с основными клиентами (такими как Shell и BP) по поводу своей стратегии ввода в эксплуатацию и предполагаемого срыва поставок СПГ по долгосрочным контрактам. Проигрыш в этих делах может привести к финансовым штрафам и репутационному ущербу.

Риск реализации: Большой объём строящихся проектов влечет за собой риск реализации проекта. Любые задержки или перерасход бюджета на крупных объектах, таких как CP2, могут серьёзно повлиять на финансовые прогнозы и денежный поток.

Волатильность цен и сжигание денежных средств: Несмотря на рост выручки, акции компании демонстрируют высокую волатильность с момента IPO. Значительные капитальные затраты на строительство новых терминалов означают, что компания в настоящее время сжигает денежные средства (отрицательный свободный денежный поток). Более того, стратегия продажи части партии СПГ, предназначенной для ввода в эксплуатацию, на спотовом рынке подвергает её риску колебаний мировых цен на СПГ.

Отказ от ответственности: Я не являюсь финансовым консультантом или зарегистрированным инвестиционным специалистом. Данное видео предназначено исключительно для информационных и образовательных целей и основано на общедоступных данных. Любое инвестирование сопряжено с риском, и вы можете потерять деньги. Всегда проводите собственное тщательное исследование и консультируйтесь с квалифицированным финансовым специалистом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.