SCPI IROKO ATLAS : Faut-il y Investir ?

La société de gestion Iroko vient de lancer une nouvelle SCPI sans frais d’entrée : la SCPI Iroko Atlas.
Dans cette vidéo, on va voir concrètement ce qui différencie leur SCPI phare, Iroko Zen, de cette nouvelle SCPI.

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0:00 Introduction

0:38 Résultats d’Iroko avec Iroko Zen

Lorsqu’on investit dans une SCPI, il est important de regarder les résultats obtenus par la société de gestion avec ses autres SCPI.
En l’occurrence, Iroko, avant de lancer la SCPI Iroko Atlas, s’est surtout fait connaître grâce à la gestion depuis 2020 de sa première SCPI : Iroko Zen.
Depuis sa création, Iroko Zen affiche d’excellents résultats financiers :
Le taux de distribution est resté supérieur à 7 % depuis 4 ans. À noter que l’objectif à long terme d’Iroko Zen est plutôt de 6 %.

1:43 Les caractéristiques d’Iroko Atlas

Le principal changement apporté par Iroko avec la SCPI Iroko Atlas est qu’il s’agit d’une SCPI investissant 100 % hors de France, alors qu’Iroko Zen investissait encore partiellement en France (à hauteur de 38 % à fin 2024). Nous verrons ensuite dans cette vidéo les conséquences fiscales de ce positionnement.

Concernant l’allocation géographique, Iroko Atlas disposera d’une grande flexibilité avec la possibilité d’investir dans l’Espace économique européen (EEE), au Royaume-Uni, en Suisse et, de manière opportuniste, aux États-Unis et au Canada.
Il est toutefois précisé que cette nouvelle SCPI investira principalement en Europe de l’Ouest, comme Iroko Zen.

3:08 Cas pratique : Impact de l’allocation géographique

Pour de nombreux investisseurs ayant une tranche marginale d’imposition à 30 %, il est bien plus intéressant fiscalement de se positionner sur des SCPI investies exclusivement à l’étranger.
En effet, lorsque vous investissez en direct et que vous êtes imposé à 30 % ou plus, une exposition à l’immobilier français peut s’avérer très pénalisante fiscalement.

5:42 Iroko Atlas : investir dans les parts sponsors, bonne idée ?

La SCPI Iroko Atlas proposera des parts sponsors avec une décote de 4 % à partir du 4 novembre.
Concrètement, au lieu de payer vos parts 200 €, vous les paierez 192 €.
La décote peut sembler faible, mais elle a un impact réel.

Par exemple, pour une SCPI délivrant un rendement de 6 %, acheter ses parts à 192 € au lieu de 200 € fait grimper le rendement effectif à 6,25 %.
Une différence loin d’être négligeable.

9:15 Conclusion

Investir en SCPI comporte plusieurs risques :
• Risque en capital : le capital investi n’est pas garanti et peut être partiellement ou totalement perdu.
• Risque de liquidité : la revente des parts n’est pas garantie et peut prendre du temps.
• Risque immobilier : la valeur des actifs dépend du marché et peut évoluer à la baisse.
• Risque de change : les SCPI investies hors zone euro peuvent subir un impact négatif lié aux fluctuations des devises étrangères, affectant la valeur des actifs et les revenus.
• Risque de gestion discrétionnaire : les choix d’investissement reposent sur les anticipations de la société de gestion, avec le risque de ne pas cibler les marchés ou actifs les plus performants.