Cambridge SFX 2025: Как фонды облигаций развивающихся рынков США управляют валютным риском | Хедж...
Автор: University of Cambridge Judge Business School
Загружено: 2025-10-24
Просмотров: 66
В этой подробной презентации Хаонань Чжоу рассматривает, как американские паевые инвестиционные фонды, управляющие долговыми обязательствами развивающихся рынков (EM), используют валютные форварды для хеджирования (или спекуляции) валютного риска. Опираясь на уникальный набор данных из документов Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), исследование показывает, что облигационные фонды развивающихся рынков часто увеличивают, а не уменьшают валютный риск. В ходе обсуждения подчеркивается различие между двумя типами фондов: хеджерами, которые частично хеджируют свои позиции по облигациям, и спекулянтами, которые занимают чистые длинные позиции в валюте, иногда без базового риска по облигациям.
Ключевые выводы включают важность деривативных рисков для понимания истинного валютного риска, роль ограничений на потоки капитала и стратегии на уровне фонда для поддержания желаемого валютного риска.
Это видео идеально подходит для финансовых специалистов, инвесторов на развивающихся рынках и ученых, интересующихся международным управлением активами, валютным риском и рынками деривативов.
0:00 – Введение и обзор доклада
2:15 – Первородный грех и долговые обязательства развивающихся стран
4:50 – Типы инвесторов: хеджеры против спекулянтов
8:10 – Чистые форвардные позиции и контроль капитала
12:35 – Эмпирические данные: поведение фондов и валютный риск
17:00 – Теоретическая основа форвардных валютных курсов
20:45 – Выводы для инвесторов в облигации развивающихся стран
24:30 – Заключение и основные выводы
#EmergingMarkets #CurrencyRisk #MutualFunds #CambSFX25
Доступные форматы для скачивания:
Скачать видео mp4
-
Информация по загрузке:
