黃師傅X南方東英：加息見頂，先行板塊逐個捉｜黃瑋傑(Louis Wong)｜李溢琳(Barbara Lee)｜10-05-2023

恆指講座內容包括：第二季市場展望、資金流向、加息見頂後風險胃納變化、加息見頂後對什麼板塊及資產有利，以及 虛幣資產知多D。

00:00 講座開始
00:23 香港交易所 交易所買賣產品助理副總裁何潔蘭(Jennifer He)講述香港ETP市場一覽
09:09 輝立証券董事黃瑋傑(Louis Wong)美國加息周期見頂後股市走向
12:58 南方東英資產管理銷售及產品策略部副總裁李溢琳(Barbara Lee)： 美國經濟會硬著陸或是軟著陸
13:52 問：如果加息見頂，是不是對於一些科技股相關，譬如納指相關的成分股，影響會深一點?
14:16 黃師傅答：科技股的反應會比舊經濟的股份敏感一點
16:09 當聯邦基金利率不斷上升，會對股值帶來一個下行的壓力
18:13 問：美國地區性銀行的危機會否發展成為系統性的風險，「火燒連環船」?
20:15 黃師傅答：股市是走在經濟前面或者走在業績前面
25:00 美股另一考驗：債務違約
29:08 Barbara：受惠著可能美元開始轉弱的時候，虛擬資產也會有一些追捧
32:26 中特股熱炒，港股什麼板塊值得期待?
33:33 A股表現分化，中國經濟前景打問號
35:53 追捧中特股股份相對安全
36:53 雖然科技股監管風暴平息，但已經升了一段
39:04 新能源汽車下鄉補貼出台，消費股升勢已經告一段落
42:37 黃師傅：不建議炒事件，不建議一個從上而下的投資方式
45:57 恆指窄幅波動，忽上忽落，等待突破
47:11 恆指中線樂觀，恆指似乎形成了一個頭肩底形態
48:45 恆指上望22,700點到21,800點
50:03 #騰訊700
50:15 科技股的RSI僅30左右，非常弱勢
50:25 三不買：股價站在五條移動平均線下面的
54:03 5月份一些ETF或者槓桿反向產品走勢、資金較多流向實物的ETF
55:26 留意底兩底背馳、三底背馳，見底機會很大
58:00 如果美國加息週期見頂，高息股回復吸引力，開始有些資金已經買回本地的公用股
01:01:12 虛擬資產今年第一季有不錯升幅
01:04:17 在香港上市的虛擬貨幣ETF，投資芝加哥商品交易所上市的虛擬貨幣期貨合約， 並受監管，與投資虛擬貨幣的風險比較低得多
01:06:56 香港政府銳意虛擬資產的平台發展
01:07:52 南方東英的虛擬貨幣ETF產品結構
01:09:05 比特幣期貨ETF，3066，以太幣期貨ETF，3068，歷史表現，主動型管理
01:10:39 由期油急跌的事件比對，虛擬貨幣沒有實物交收，應該不會有類似風險
01:13:28 減息周期始，美元走勢會走弱，長和系開始轉強
01:23:23 今年通關後保險股新業務價值都由負轉正，保險股的權益類資產的投資今年料勝去年

黃師傅在美國加息25個點子後的觀點：
美國加了25個基點也是大家預期中，但美聯儲主席鮑威爾並沒有明示即將停止升息，結束加息周期。他只是說6月那會暫停後，就看每個當時的經濟數據是否需要再升息。不過從最近美國的一些經濟數據，像進出口、新申領救濟金人數，都看到勞工市場正在轉弱。聯儲局升息周期接近尾聲，對經濟也有幫助。如美國經濟周期見頂，港股一些高股息高分派的股份，像公用股，就會再度吸引。
另外中特估主題股份的股息率都不錯，美國升息周期見頂， 這類股票會繼續受資金關注。之前比較受惠的就是中資電訊股、石油股及基建股。
不過最近看到油價大大回落，乃是擔心中國PMI收縮，原油需求可能减弱，石油股這星期表現有點走樣。反而中資金融金融股，因爲第一季度業績表現不錯，優于市場預期，開始吸引資金輪動，流入銀行股及保險股。我們還看到有一部分的資金甚至是流入中資券商，因其第一季度業績也有不錯增長。
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