Classement SCPI 2024, est-ce FIABLE ?

Bienvenue dans cette vidéo où nous allons analyser le classement des SCPI 2024 en termes de distribution.

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0:00 Introduction

0:29 TOP 10 SCPI 2024, facteurs explicatifs

Je t’affiche à l’écran le TOP 10 des SCPI 2024 en termes de distribution. L’objectif de cette vidéo n’est pas de détailler la stratégie de chaque SCPI, mais plutôt d’identifier les points communs entre celles qui affichent un haut niveau de distribution.

En parlant de taux de distribution, les rendements sont particulièrement élevés, quasi systématiquement gonflés par des mécanismes que nous verrons dans la deuxième partie de cette vidéo.

Un élément qui saute aux yeux : il s’agit quasi exclusivement de SCPI diversifiées. Même en prenant en compte les données de l’ensemble du marché SCPI, comme le fait l’ASPIM (Association Française des Sociétés de Placement Immobilier), on observe également une surperformance des SCPI diversifiées par rapport aux SCPI monosectorielles, c’est-à-dire celles qui investissent quasi uniquement dans un seul secteur (logistique, bureaux, commerces, etc.).

Qu’est-ce qui peut expliquer cette surperformance de la stratégie diversifiée dans notre classement et dans les données de l’ASPIM ?

5:35 Un classement biaisé ?

Dans cette seconde partie, nous allons examiner les stratégies que certaines SCPI peuvent utiliser pour afficher un taux de distribution plus élevé. En tant qu’épargnant, il est essentiel de rester vigilant et de ne pas considérer ces rendements exceptionnels comme durables.

Un premier élément trompeur pour les investisseurs : le taux de distribution est parfois calculé sur la base du prix des parts sponsors, voire du prix des parts fondateurs.

Lors du lancement d’une SCPI, il y a une période sponsor. Pendant cette période, la société de gestion propose des conditions avantageuses pour attirer les premiers investisseurs et accélérer la collecte de fonds. L’objectif est que la SCPI atteigne rapidement une taille critique afin de pouvoir investir efficacement dans des biens immobiliers.

8:38 Projection et classement SCPI 2025

On observe une tendance claire qui devrait se poursuivre en 2025 : la collecte SCPI se concentre sur des SCPI diversifiées récentes, investissant principalement à l’étranger.

En 2025, les taux de distribution pourraient être encore plus élevés que dans le classement 2024, mais avec des taux malheureusement de moins en moins représentatifs de la performance future, en raison des mécanismes que nous venons d’évoquer.

Pour te donner une idée des SCPI qui pourraient figurer dans le classement 2025, j’ai créé un tableau qui s’affiche à l’écran, intégrant les taux de distribution annualisés des SCPI créées en 2024 et qui n’ont pas encore un an d’exercice plein.

9:53 Conclusion

Investir en SCPI comporte plusieurs risques :
• Risque en capital : le capital investi n’est pas garanti et peut être partiellement ou totalement perdu.
• Risque de liquidité : la revente des parts n’est pas garantie et peut prendre du temps.
• Risque immobilier : la valeur des actifs dépend du marché et peut évoluer à la baisse.
• Risque lié à l’endettement : le recours au crédit augmente les gains potentiels mais aussi les pertes possibles.